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上半年没吃到肉,下半年要怎么投?

原创 好买商学院  2021-07-20 17:32:09  阅读量:

有很多投资者反应说自己上半年投资没怎么吃到肉,想知道下半年应该怎么配置会更好。其实预测市场和板块是很难的,我们更需要做的是了解清楚自己已有的配置情况,找到自己的问题所在,在此基础上再去结合市场做调整。

其实上半年只看大盘的话确实是没怎么涨的,但还有有不少基金收益非常好。没有吃到肉的投资者可能有这么几种,一种标的原因导致的,比如手上拿了很多均衡型基金,收益基本横盘震荡,或者是持有了比较多消费基、港股基金,没赶上一季度的顺周期和二季度的新能源、半导体;另一种是介入时点有问题,比如有些是买在春节前高点上了,有些是一季末才追顺周期、二季末才去赶新能源。

来源:Wind

上半年国内经济持续修复,6月披露的消费、制造业投资、进出口数据也出现了超预期的积极变化,印证了当前经济的韧性,从中报预喜情况看,上市公司的业绩也在持续恢复中。本月央行全面降准,也使得市场对流动性的担忧降低,利好成长板块和风格的继续演绎,并且降准在一定程度上也推升了市场风险偏好,交易情绪回暖。

总体来说中长期市场还是乐观的,但是中短期看,震荡行情还是会持续,一些有持续盈利的板块还是有布局价值,但是短期内一些交易过热、涨幅过大的板块,波动和风险都在变大。易方达张坤在最新季报中也表示未来投资难度在加大,并且他对自己的持仓进行了不小的调整,仓位下调,尤其是易方达中小盘直接仓位减到71%,并且降低了消费的配置,增配银行、地产板块,透露出对市场相对谨慎的投资态度,无独有偶,易方达萧楠也增持了银行。

那么投资者下半年应该怎么做呢?

首先,考虑到市场震荡、波动可能加大,投资者要根据自身风险承受能力做好股债搭配,可以根据自己能承受的最大亏损来判断,比如你能承受最高20%的亏损,那么你适合5:5的股债搭配,仓位50%比较合适(这个结果,是根据偏股基金平均最大回撤30%,偏债基金平均最大回撤10%,那么股债各占50%,正好满足20%的最大回撤,大家可以据此推算)。更保守一些的投资者也可以在此基础上再减仓偏股基金、增加固收+类配置。

其次,对于持有优秀均衡基金的投资者,不用太担心,可以继续持有。均衡基金可能鲜少追到市场风口,但通常也不会落下市场平均水平太多,长期超额收益都是优秀的,即便你的进入时点比较高,长期下来基金净值是会不断走出新高的,也可以通过定投来帮助摊平成本。当然这是站在长期投资角度,如果是做短期布局的投资者,追求进攻性,那么均衡基金可能就不是你的最佳选择了。

再次,对于各类单赛道基金,我们近期分别写过几期,对于涨幅过大的新能源、半导体,已有持仓的短期不建议继续再追高,仓位高的需要适度减仓,没有持仓的建议定投或者等回调再进场,定投能够有效帮助解决进入时点不好的问题。

消费、医药总体有较大调整,但处于高位调整的状态,同样需要注意仓位控制,这类长期赛道不建议频繁做波段,但可以逢调整(主动基金调整20%左右)进行适当加仓。

顺周期板块一般在经济复苏阶段都是比较受益的,目前经济持续复苏的大背景没有变,再加上流动性宽松,周期板块依然有投资机会,不过相对上半年,性价比可能有所下降,可以适当配置但不宜仓位过高。港股部分,投资价值也是比较好的,如果能够承受波动,在仓位合理的前提下(20%以内)建议可以坚守一下。各赛道优秀基金可以参考往期34主动基金经理名单整理。

你上半年的收益怎么样?下半年有什么投资操作或看法?欢迎在评论区留言分享。

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