近期消费开始再次翩翩起舞,今天茅台更是大涨超4%,再次站上2000价位。

对于消费的逻辑,老张近期也是解读最多的地方,强调要侧重。

12月6日《利好来了!》一文中

12月3日《千亿规模的风口!》一文中

11月25日《一个大动作!》一文中

11月15日《消费者还有机会么?》一文中

消费短期看涨价,中期看复苏。目前涨价方面此起彼伏,股价也是短暂的表现后进入调整,中期复苏方面时间比较漫长,政策落地到消费数据的反馈需要一个过程。所以,消费要想有持续性需要更多的刺激。

而恰好,这个刺激就来了,就是降准。

一提到降准,可能很多人想到的是金融、地产等,但这个传导需要的过程比较漫长,效果会大打折扣。但是降准带来的市场流动性是真实存在的,抗通胀的防御品种会格外受到资金关注,典型的就是消费,像白酒、酵母、榨菜等,是抗通胀的首选。

从资金角度看,临近年底,消费成长的确定性以及估值优势,也具备资金高低切换的需要,延续性上还有看点。

……

就在刚刚,在岸人民币兑美元突破6.35关口,续刷2018年5月以来新高,对目前的A股来说又是一个利好。

在行情的分析中,老张也一直让大家关注汇率的走势,就在11月14日《周末,大事件!》一文中,就重点解读的汇率,认为一旦这个震荡区间被打破,就会迎来新一波的行情。

指数在11月14日就开始反弹蓄势,在30日汇率打破震荡区间时,就迎来了持续到现在的一波行情。

为什么汇率和股市息息相关,前面文章解读过多次,人民币的强势会大大吸引外资的流入,今天北上资金大幅净买入96.85亿元,为连续6日净买入,12月份以来短短几天就增持了四五百亿,这个速度和汇率息息相关。

这些海外资金进来后,汇率赚一波,股市赚一波,债市赚一波,股债汇三盈。

对于近期人民币走强的原因,就是我国出口强劲表现导致的。由于近期海外疫情蔓延,产业链加速向我国转移,导致贸易顺差不断扩大,令外汇市场美元供给相对过剩,人民币走强。

数据显示,今年1-11月,我国进出口总值为5.47万亿美元,贸易顺差达到5817亿美元,较去年同期增长26.5%。

一般而言,人民币升值,不利于出口,但是现在主要是海外需求太旺盛了,国内企业汇率损失的在价格上也能找补回来。

短期来看,海外疫情持续,产业链依然受限,人民币有望继续保持坚挺。中期来看,国内经济强劲的韧性,人民币国际化的需要等等,也都在支持走向升值通道。对A股来说继续享受就可以了。

投资有逻辑,交易有战法。很多人将自己的投资失败归因于市场,但却不去思考其中的投资逻辑,其实投资很简单,比如一直强调的消费回暖预期,比如汇率对市场的影响等等,稍微一思考其中的逻辑,就能让自己的投资站在更高的一个维度上,加减仓也从容的多了。

老张研选方面,涪陵榨菜昨天大涨8%后,今天继续大涨4.6%。老张做到了知行合一。

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