拼多多的股价虽然在2021年出现了大幅下跌,而且一直非常不稳定。但是,当所有投资者都不看好的时候,拼多多不仅以非常快的速度实现了增长,而且还终于让投资者看到它已经盈利了。

拼多多股价2021年大幅下跌


如你所见,拼多多的股价在2021年出现了大幅下跌。随着全球投资者因为某些原因远离中概股,拼多多的股价也受到牵连,而且其表现也逊于竞争对手阿里巴巴。

为什么你应该关注拼多多


如下图所示,拼多多的MAU在2021年第二季度已经超过了7.38亿。对于西方国家的老百姓来说,这很不可思议,也很难理解,因为全世界人口数量超过2亿的国家总共也没几个,而且还是一个把电商业务和社交媒体结合在一起的一个平台,更何况在西方国家MAU达到2亿以上的平台本来就很少。


拼多多的营收增速惊人

拼多多的收入在2021年第二季度已经同比增长了73%,至33亿美元。即使拼多多目前的营收年增长率低于80%,投资者也应该感到兴奋,因为拼多多现在已经开始盈利了。

拼多多首次实现盈利

通常情况下,大家都以为拼多多之所以能增长这么快,是因为它的营销套路和大量补贴搞的好,而事实上,即使拼多多的收入增长了73%,它的营销费用占总收入的比例也在持续下降。


如上图所示,拼多多的一般及行政支出占总收入的比例也实现了连续三个季度的下降,只占到了总收入的 47%。

这正是我们这些投资者所希望看到的,随着拼多多的收入不断增长,它会逐步减少支出成本,随着业务规模的扩大,拼多多也会朝着持续盈利的方向发展。


在拼多多的资产负债表中,我们不仅可以看到拼多多实现了首次盈利,而且其营业利润率已经达到了 14%,与 2021 年第一季度相比,这是一个非常令人印象深刻的转变。

更重要的是拼多多的股票有大量的高管和投资机构持股,所以,你可以放心,拼多多的这些大股东肯定非常有动力希望拼多多的股价走高。

拼多多目前最大的股东是人已经退休了但是不知道心退休了没的黄铮,红杉中国目前也持有拼多多6.4%的股份。

拼多多的估值很便宜,但不适合胆小的人


虽然拼多多的股价一直在剧烈波动,而且还有可能继续下跌(至少在全球投资者恢复对中概股的兴趣之前会是这样)。

以下是猛兽财经做的一些粗略的计算。到目前为止,拼多多在2021年上半年的收入已经超过了380亿元人民币(59亿美元)。而且拼多多具有很强的季节性,第四季度是它最强劲的季度。

如果我们假设拼多多的收入在2021 年下半年比去年同期增长 50%,这意味着拼多多的收入在 2021 年下半年将会达到 80 亿美元。也意味着 其2021 年全年的收入将达到 140 亿美元。

再让我们假设,拼多多 2022 年的收入增长将会放缓,其业务增长不会再超过 70%,最终达到更温和的 40%,猛兽财经预计拼多多 2022 年的收入将达到约 200 亿美元。


虽然,拼多多一直是一只波动很大的股票,而且已经让很多投资者感到不耐烦了。但是猛兽财经认为拼多多的基本面现在比以往任何时候都更强劲,收入的增长速度令人印象深刻,而且还首次实现盈利了。